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IMF 외환유동성 위기를 통해 국내시장에서도 유동성관리의 필요성에 대한 재인식이 있었음.
유동성이란 정상적인 경영활동을 영위하기 위해 요구되는 충분한 현금가용자산의 보유를 의미함. 특히 금융기관에게 있어 고객의
요구에 특별한 손실 없이 원활이 응할 수 있는 능력을 확보하고 있는가를 의미함.이러한 유동성은 금융기관이 보유하고 있는 자산
의 특성을 통해 파악될 수 있음.
즉 가용한 현금과 예금 및 유동자산은 물론 보유하고 있는 투자자산 및 고정자산도 이러한 능력을 결정하게 됨.
또한자금조달 및 차입능력과 소요자금 및 시장 예측능력도 유동성관리능력을 결정하는 핵심역량이라 할 수 있음.
유동성위험 이란 자금의 운용과 조달기간의 불일치 또는 예기치 않은 자금의 유출 등으로 자금부족 사태가 발생하여 지급불능
상태에 직면하거나 자금의 과부족을 해소하기 위하여 고금리의 조달 또는 보유자산의 불리한 매각 등으로 손실을 입게 될 위험
을 말함.
금융회사는 자금의 조달 및 운용과 관련된 유동성 변동요인을 조기에 예측하고 체계적인 관리를 통하여 적정수준의 유동성을
확보함으로써 안정적인 수익기반을 확보하여야 할 것임.
특히 일반금융기관은 유동성위험을 금리의 변화가 자산 부채의 구조와 연계되어 불리하게 변동할 위험, 즉 금리리스크 관리와
함께 자산부채종합관리(Asset-Liability Management)를 통한 리스크 관리의 핵심업무로 발전해오고 있음.
그러나 증권회사의 경우 자금조달 및 운용의 특성상 유동성위험이 상대적으로 낮은 편이고, 주로 단기시장금리에 의하여 자금
을 조달, 운용하게 되므로 감독당국의 최소 유동성 기준의 충족 및 회사의 적정 수익성 유지 차원에서 유동성위험을 관리하는
것이 일반적임.
따라서 유동자금 운영이 유동성 위기상황을 고려하여 적절하게 운영되는지를 파악하는 시스템이 궁극적인 개발의 목표가 될
것임.
유동성의 확보를 위해서는 금융기관의 수익성의 희생을 요구하게 됨. 따라서 유동성위험 관리의 목표는 금융회사의 유동성위
험 노출규모를 금융회사가 정한 범위내로 유지하는 것임.
즉 유동성의 적정수준을 설정하고 이러한 기준에 따라 유동성에 영향을 미치는 요소를 관리하는 것이 유동성위험의 관리 방안
의 핵심이라 할 수 있음.
감독기관은 금융기관의 유동성관리에 있어 유동성 구체성적이고 합리적 시나리오 및 위기대책수립을 요구하고 있음.
금융회사는 유동성 위기에 대한 대응계획을 수립하고 비상시 순자금소요액(Net Fund Requirement)을 충당할 수 있는 절차를
마련하여야 함.
유동성 위기에 효율적으로 대처하기 위해서는 유동성 관련정보가 차단되지 않아야 하며 경영진이 신속한 의사결정을 할 수 있
도록 정확한 정보가 전달될 수 있는 체제가 구축되어야 함.
또한 부서간 협조체제를 통하여 종합적인 유동성관리가 이루어지도록 하여야 하며 각 단계별로 조직간의 명확한 책임 구분을
설정하여야 함.
금융회사는 위기상황계획 수립시 유동성 위기 단계별(예: 정상, 악화, 위기)로 상황을 설정하고 조치방안을 구체적으로 마련하
여야 하며, 취급업무의 특성을 감안하여 업무부문(원화, 외화, 신탁 등)별로 조치방안을 마련하는 것이 바람직함. 어떤 위기 단
계에 해당하고 있는지를 판단하기 위하여 각 단계별로 발생징후 판단기준(각종 유동성관련 지표 등을 마련하고 이를 체크리스
트 화하여 정기 또는 수시로 점검하여야 함. 유동성 상황이 악화되는 경우 그 점검주기를 단축 (예: 주별, 일별)할 필요가 있음.
단계별로 취하여야 할 조치사항에는 부족자금을 어떤 방법으로 누가 얼마나 조달할 것인가를 명확히 설정하고 고객의 행동을
변화시킬 전략과 위기시 예금고객, 차입자, 트레이딩 및 부외거래 상대방과의 관계유지 방안, Credit Line과 같은 Back-up Fa
cility 확보 방안 등이 포함되는 것이 바람직함.